Épargne solidaire : 34 milliards d’euros, et une réduction d’impôt rétablie

La Semaine de la finance solidaire se tient du 9 au 15 novembre. L’encours de l’épargne solidaire a progressé de 15 % en 2025, porté à parts presque égales par l’épargne salariale et par l’épargne bancaire et assurantielle. Pour ceux qui investissent directement dans une entreprise solidaire, le taux de réduction d’impôt est revenu à 25 % depuis le 22 octobre.
 

Un épargnant qui souscrit 5 000 euros au capital d’une entreprise solidaire agréée le 15 novembre réduira son impôt sur le revenu de 1 250 euros. S’il avait versé la somme le 15 octobre, la réduction n’aurait été que de 900 euros. Entre ces deux dates, un décret du 20 octobre, publié au Journal officiel le lendemain, a remis en vigueur le taux majoré de 25 % pour les versements effectués du 22 octobre 2026 au 31 décembre 2027, après le feu vert de la Commission européenne. Du 1er au 21 octobre, seul le taux de droit commun de 18 % s’appliquait. Ce trou de trois semaines rappelle que les avantages fiscaux de ce secteur tiennent souvent à un fil réglementaire.
 

La réduction concerne les souscriptions au capital des entreprises solidaires d’utilité sociale (ESUS) et des sociétés foncières solidaires. Les versements retenus sont plafonnés à 50 000 euros par an pour une personne seule et 100 000 euros pour un couple, l’excédent étant reportable sur les quatre années suivantes. L’avantage entre dans le plafonnement global des niches fiscales, fixé à 10 000 euros par an. Les titres doivent être conservés au moins cinq ans, et la réduction est reprise si la société rembourse l’apport avant la fin de la septième année. Ces parts ne rapportent souvent ni dividende ni plus-value : la sortie se fait au mieux à la valeur nominale, la perte en capital pouvant être partielle ou totale, et pas toujours au moment voulu.
 

L’épargne salariale pèse plus de la moitié de l’encours
 

Selon le baromètre publié en juin par FAIR, le collectif des acteurs de la finance solidaire, et le quotidien La Croix, l’encours de l’épargne solidaire atteignait 34 milliards d’euros fin 2025, contre 29,4 milliards un an plus tôt. Le montant reste modeste au regard du patrimoine financier des ménages : 0,52 % de leur épargne financière. L’épargne salariale en représente 54 %, avec 18,5 milliards d’euros. Depuis 2001 pour l’épargne retraite collective et 2010 pour le plan d’épargne entreprise (loi de 2008), les employeurs qui proposent ces dispositifs doivent offrir au moins un fonds solidaire dit « 90/10 » : entre 5 et 10 % de son actif est investi dans des entreprises solidaires non cotées, le reste en titres classiques. Les fonds solidaires ne représentent qu’environ 8 % des 229 milliards d’euros de l’épargne salariale et retraite d’entreprise.
 

L’épargne bancaire et assurantielle solidaire a progressé de 19 %, à 14,2 milliards d’euros, dont 5,1 milliards en assurance vie et 3,1 milliards sur des livrets. Depuis le 1er janvier 2022, en application de la loi Pacte (plan d’action pour la croissance et la transformation des entreprises) de 2019, tout contrat d’assurance vie multisupport doit proposer au moins une unité de compte solidaire. Ces placements restent marginaux, à peine 0,25 % des encours de l’assurance vie. L’actionnariat solidaire, l’épargne placée directement au capital des entreprises solidaires et la seule qui puisse ouvrir droit à la réduction d’impôt, pèse près de 1,3 milliard d’euros et réunit plus de 107 000 épargnants. Selon FAIR, près de deux millions de personnes détiennent un produit labellisé Finansol. La hausse de 2025 mêle des souscriptions nettes d’environ 2,5 milliards, près de 2 milliards d’effets de marché liés à la valorisation des fonds et 0,7 milliard de produits nouvellement labellisés.
 

Le don depuis le LDDS ne décolle pas
 

Les mécanismes de partage restent confidentiels. Depuis octobre 2020, les banques doivent proposer chaque année aux titulaires d’un livret de développement durable et solidaire (LDDS) de donner une partie de leur épargne à des structures de l’économie sociale et solidaire. Selon le baromètre 2026, ces dons ont totalisé 2,6 millions d’euros, pour un encours de LDDS d’environ 160 milliards (donnée Banque de France de 2024). L’ensemble des produits de partage a rapporté 16 millions d’euros à des associations.
 

Côté utilisation, les financements apportés par l’épargne solidaire ont atteint 848 millions d’euros en 2025, dont 67 % pour des projets sociaux et 25 % pour l’écologie. FAIR revendique 11 372 emplois créés et plus de 2 000 personnes relogées. « Épargner solidaire, ça rapporte aussi », assurait en juin Patrick Sapy, alors directeur général de FAIR, cité par l’AFP (Agence France-Presse). 

La formule demande à être précisée : le baromètre ne publie aucun rendement moyen des fonds solidaires, et les fonds 90/10 suivent surtout la performance des marchés où sont placés les 90 à 95 % restants. FAIR a annoncé le 4 novembre l’arrivée de Clémence Vaugelade à sa direction générale, où elle succède à Patrick Sapy. Pendant la Semaine, des réunions d’information sont organisées partout en France. La question à poser à son conseiller est simple : quel fonds solidaire mon contrat propose-t-il, et à quel prix de sortie ?